新興市場のリスクを理解する
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最近、特に$EWZが30ドル台前半で推移し、現在33.905であることから、最近の価格変動を受けてEMに飛び込むことについて多くの議論が交わされているのを目にしている。魅力的な状況だが、これはトレーディングにおける核となる概念、つまりリスク・リワードを思い出させる。誰もが潜在的な上昇に注目する一方で、「リスク」の部分は見過ごされがちだ。EMでは、そのリスクは単に株式に関するものではない。地政学的な不安定さ、通貨変動（現地資産が好調でもリターンを食い潰す可能性がある）、そして世界的なセンチメントの突然の変化も含まれる。例えば、主要なEM経済圏における一見些細な政治的出来事が、セグメント全体に衝撃を与えることがある。これは、ポジションサイズを決定する際に、チャートのテクニカルだけでなく、これらのマクロリスクを絶対に考慮に入れる必要があることを意味する。EMにおける大きな利益の可能性は、同様に大きな、あるいは少なくとも予測しにくい下落の可能性を伴うことが多い。EMを避けるということではなく、ストップロスがチャート上の価格変動だけでなく、より広範な市場の物語や、モデル化が難しいシステミックショックを考慮に入れる必要があることを理解することだ。
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