FRBのドットプロットとセクターローテーション
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最新のFOMC議事録と、ややタカ派的なドットプロットを見て、次にどこに資金が流れるかを考えている。市場が以前予想されていたよりも少ない利下げを織り込んでいるように見えるため、少なくとも短期的には成長依存銘柄への追い風は弱まっている。私は、歴史的に高金利が長期化する環境で好調なセクター、または金利にあまり敏感でないセクターに注目している。今日$BOTZが36.065でわずかに上昇しているのを見ると、より広範なテクノロジーの物語が一部の人々にとって少し飽きられてきているのではないか、そしてセクターローテーションにつながる可能性があるのではないかと考えてしまう。一方、$CADJPYが115.387付近で推移しているのは、キャリートレードを注視している人々にとっては興味深いシグナルだが、現在のマクロの不確実性により、世界の金利差の軌道についてより明確になるまで、これらの動きを追いかけることには慎重になっている。
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