CPIデータ発表後のボーイングと産業界の動向

本日の$BAが3.6%以上上昇し、現在226.49付近で推移しているのは興味深い。特にCPI発表後の市場全体のセンチメントを考慮すると尚更だ。サービス部門は依然として粘り強いものの、産業部門、あるいは少なくとも市場がそう認識している部分は持ちこたえているようだ。ボーイングのような銘柄のこの強さが、セクター固有の異常なのか、それともインフレが深刻な景気後退なしに正常化するかもしれないという長期的な見方から、景気循環株へのローテーションの始まりなのかを注視している。

本当の問題は、これが現在のバリュエーションにどれだけ織り込まれているか、そして実際の先行きのガイダンスと比べてどうかということだ。私は追いかけてはいないが、私のウォッチリストにある産業株、特にグローバルな事業展開をしている銘柄のいくつかを再評価するきっかけにはなっている。もし同様のパフォーマンスが数セッション続けば、市場がこれらの特定のセグメントに対して「より長く高金利」という金利シナリオをどのように解釈しているかにおいて、変化の兆しとなるかもしれない。