アルゴリズム取引とレンジ相場資産への影響について

市場構造がどのように進化するかを見るのは常に興味深い。特にアルゴリズムの優位性が増している中で。今日、$USDTHBを見ていたが、現在33.571で、33.513-33.708という比較的狭いレンジ内にある。一般的な見方では、アルゴはボラティリティで繁栄すると言われているが、彼らの存在、特に静かなセッションでは、多くの通貨ペアで見られるこれらの極めて狭いレンジに実際に貢献しているのではないかと私は考え始めている。彼らはわずかな動きにも素早く先回りし、主要な触媒が現れるまで、ある種の自己実現的なフラットネスを作り出している。これにより、短期的なファンダメンタルズの確信がいくぶん薄れているように感じる。一方、$Xのようなものは、54.84でひたすら推移しており、日中のレンジ54.78-54.89からほとんど動いていない。これは市場効率の次の段階を見ているだけなのか、それとも真の価格発見を鈍らせる構造的な変化なのだろうか？これについて、特に過去数年間でアルゴの行動が変化したのを見てきた人からの反論を聞きたい。