仮想通貨の弱気相場における「ナンピン買い」の高い代償

2021年末から2022年初頭を振り返ると、私の仮想通貨における最大の過ちは、コイン選びそのものではなく、変化する市場ダイナミクスにおけるポジションサイジングとリスク管理へのアプローチでした。2020年から2021年にかけては好調で、その成功が、今思えば、ある種の過信を生みました。$BTCが弱気の兆候を見せ始め、主要なサポートレベルを割り込んだとき、私の最初の衝動はポジションを減らすことでも、再評価することでもありませんでした。代わりに、「押し目買い」の考え方に傾倒し、積極的にナンピン買いをしました。「仮想通貨は常に回復する」という思考プロセスで、プロジェクト自体には確信がありました。

問題はプロジェクトではなく、市場サイクルでした。分散されていた私の資金は、損失を出しているポジションに資金を追加し続けたため、すぐにいくつかのトークンに集中してしまいました。平均購入価格は確かに下がりましたが、市場も下がり続けました。これにより、ポートフォリオの大部分が含み損のポジションに縛られ、発生したわずかな反発に乗じる能力が著しく制限され、さらに重要なことに、過大なドローダウンにさらされました。Luna/USTの破綻が起こったとき、私はすでに多くの資金を失っており、直接関与していませんでしたが、システミックショックは既存の問題を増幅させました。これは、健全な調整局面でのナンピン買いと、確認された弱気相場で落ちるナイフを掴むことの違いについて、厳しい教訓となりました。今では、弱気局面では追加するのではなく、減らすことをデフォルトとし、明確な底打ちと強気の兆候が戻ってからのみ再評価するようにしています。