冬の天然ガス急騰を追いかけた教訓

もう数年前のことになりますが、特に寒い冬に$NG_Fの急騰をトレードしようとした記憶は、今でも私を苛立たせます。設定は十分に単純に見えました。米国広範囲にわたる極寒の気温、需要の急増を示す予測、そしてそのような状況に対する強い価格反応を示唆する過去のデータです。私の間違いは、必ずしも最初の読み取りにあったのではなく、その後の実行、そしてより決定的なことには、ポジションサイジングにありました。

私はレバレッジETFと先物契約を取引しており、各下落は次の上昇の前の単なる小さな反動だと確信していました。しかし、代わりに起こったのは、最初は私に有利に動いたものの、最終的には私を振り落とした一連の激しい変動でした。私は下落するたびに買い増しを続け、事実上、根本的な供給ダイナミクスが追いつき始めているという明確な再評価なしに、動くターゲットに対して平均購入価格を下げていきました。市場は、私の予測ほど遠くまで、あるいは速くは動きませんでした。私の予測は、現在の市場構造よりも、おそらく過去の例外的なイベントに過度に重きを置いていたのでしょう。結局、最初の良いエントリーからの利益のほとんど、そしてそれ以上を失いました。これは、動きの終盤を追いかけることへの過信と、ストップの配置と遵守における規律の完全な欠如によるものです。良いアイデアが、不十分なリスク管理とトレードへの感情的な執着によって、いかに悪い方向に向かうかを示す典型的な例です。