学んだ教訓：BTCの「確実な賭け」での過剰レバレッジ

2020年後半、BTCはそれまでの史上最高値を突破したばかりだった。市場の物語は圧倒的に強気で、オンチェーン指標は「上昇あるのみ」と叫び、マクロ環境も完璧に整っているように見えた。私はかなりの資金を投入していたが、主要なサポートレベルへの押し目でレバレッジを積極的に使うことにした。確信は強く、ほとんど傲慢に近いものだった。最初のエントリーはうまくいき、反発は速く、紙の上ではかなりの利益が出ていた。しかし、利益を確定したり、少なくともリスクを減らしたりする代わりに、さらに高騰すると確信して「走らせる」ことにした。

そして予期せぬ調整が来た。全体から見れば大規模なものではなかったが、局所的な高値から20〜25%程度の下落で、私が使っていたレバレッジでは、すべての利益を吹き飛ばし、さらに損失を出した。結局、ポジションを損切りすることになり、事前に設定した目標で利益を確定するという当初の計画を守らなかった自分を責めた。教訓は？たとえ最も強い確信と完璧に見える条件があったとしても、特に$BTCのようなダイナミックなものでは、リスク管理とボラティリティの尊重が最も重要である。過剰なレバレッジは、高確率の取引を高リスクなギャンブルに変えてしまう。「確実な賭け」など存在せず、安易に構えていると価格変動は常に謙虚にさせるということを思い出させてくれる。