アジア株式と「成長」の物語についての考察

最近、アジア市場、特に日経平均と東南アジアの広範な指数を注視しています。「成長」と「新興市場」という根強い物語が、多くの長期戦略に組み込まれているようですが、それが本当に成長の物語なのか、単なるバリュープレイなのか、あるいは単なるモメンタムなのか、疑問に思うことが増えています。広範なセンチメントは、成熟した輸出主導型経済と、国内需要が本当に上向きの経済との間の詳細な区別をせずに、すべてをひとまとめにしているように感じます。マクロの状況が明らかに変化しているにもかかわらず、多くの人がまるで2005年のように話しているのを見かけます。何か根本的なことを見落としているのでしょうか、それとも現在の議論では「アジアの成長物語」が少し過大評価されているのでしょうか？この件について、異なる視点を得るのは常に良いことです。私が間違っていると思うなら、反論してください。