ハンセン指数の月末レンジ - スクイズに賭ける

皆さん、月末のハンセン指数について投機的な見方をしています。最近少し反発しましたが、不死鳥というよりは死んだ猫の跳ね返りのように感じませんか？一般的なセンチメントと常に存在する中国の物語を考えると、月末までに指数はかなり狭いレンジに閉じ込められると見ています。私の直感では、18,200から19,000の間になるでしょう。

その理由ですが、一方では、今日の$SPCXが114.53を記録したような世界のリスクトレードがあり、理論的にはある程度の底堅さを提供するはずです。$EEMも64.32とわずかに上昇しており、アジア固有の状況は異なるとしても、新興市場にはまだいくらかの資金が流入していることを示唆しています。しかし、香港にとってのマクロ的な逆風は、深刻な上昇を抑えるのに十分なほど大きいです。不動産問題、輸出データの変動、そしてくすぶる地政学的緊張は、無視するにはあまりにも重すぎます。逆に、ここからの劇的な売りは、新たな重大なネガティブな触媒がなければ起こりにくいでしょう。弱気筋はすでに十分に楽しんだわけではありません。

したがって、私の確率的な見方はこうです。ハンセン指数が月末に18,200-19,000のレンジ内で引ける確率は65%です。残りの35%は分割され、予期せぬ刺激策のニュースで19,000を突破する可能性が20%、状況が本当に悪化した場合に18,200を下回る可能性が15%です。どちらの方向へのブレイクアウトに対する確信的なプレイではなく、市場が横ばいで推移する「千切りによる死」のようなシナリオです。私たちを退屈させることを決めたのはこれが初めてではありません。