NVDA第3四半期決算：AIインフラ需要は依然として堅調か？
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第3四半期決算を控え、$NVDAを注視している。AIインフラ支出に関する議論が支配的であり、彼らの過去の報告書は驚くべき需要を示している。今四半期の私にとっての重要な疑問は、その勢いが維持できるのか、あるいは企業導入サイクルに消化の兆候が見え始めるのか、ということだ。
私の見解：NVDAが再び売上高と利益の両方で予想を上回る確率は約70%だと考えている。AIモデルのトレーニング要件の規模は衰えておらず、この特定のワークロードにおける高性能GPUでの競争上の優位性は依然として強固だ。リスクは小さいものの（30%）、ハイパースケーラーからの2025年の設備投資計画の軟化を示唆するガイダンス、あるいはAMDのMI300Xが市場で牽引力を得るためのより積極的なタイムラインがあれば、それがリスクとなるだろう。特にデータセンターの成長率と、将来のキャパシティと需要に関する経営陣のコメントに注目するつもりだ。
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