決算発表後のAIハードウェア企業の短期的なレンジに関する考察

AI分野、特にハードウェアとインフラ関連の動向をかなり注意深く見てきました。いくつかの銘柄では堅調な上昇が見られましたが、主要なプレーヤーの決算発表後には多少のボラティリティも発生しました。私の見立てでは、AIの長期的な物語は間違いなく強力であるものの、市場は目先のキャパシティ拡張に関して、少なくとも一部の銘柄の持続的な値動きという点では、少し先走りすぎているかもしれません。

私は、表層的なAIアプリケーション層だけでなく、コンピューティングとデータストレージの基盤となる企業が、現在の評価をどのように消化していくかを見ています。広範な市場センチメントと最近見られたセクターローテーションを考慮すると、Q2末までに中型AIインフラ株のバスケット全体で5～10%の押し目が見られる確率は約60%だと考えています。暴落ではなく、市場が現在の投資ペースが短期的にこれらのプレミアムなマルチプルを維持できるかどうかを消化する中で、健全な再評価が行われるでしょう。ここで話しているのは$LCOや$AUDJPYではなく、AIゴールドラッシュの「つるはしとシャベル」です。これは長期的なネガティブな見通しではなく、短期から中期的な価格発見に関する現実的な見方です。次の上昇局面の前に、少し空気が抜ける必要があるように感じます。