NVIDIAのA100/H100後の次の一手

現在のAIチップの需要が完全に満たされる前に、市場が次世代AIチップの価格を織り込もうとするのを見るのは、いつも少し笑える。NVIDIAはまさに絶好調だが、正直なところ、誰が驚くだろうか？A100とH100は、このゴールドラッシュのつるはしとシャベルだ。問題は、彼らの次の一手は何で、そのうちどれだけがすでに評価に織り込まれているかだ。

NVIDIAが2024年第4四半期までに、AIソフトウェア/サービス企業を大規模に、公に買収する確率は約60%だと私は見ている。単なる小規模な技術者の獲得ではなく、ハードウェア以外の分野への進出を明確に示すものだ。彼らは、深いとはいえ、自社の堀が永遠に破られないものではないことを知っている。これは、直接的なチップ競争を恐れているというよりも（それは来るだろうが）、スタックのより多くの部分をコントロールし、ハードウェアをさらに粘着性の高いプラットフォームにしたいと考えているからだ。単なる収益ではなく、戦略的な適合性を提供するニッチなAIモデル開発やエンタープライズAIソリューションの企業に注目すべきだ。市場はおそらくハードウェアの継続的な優位性を織り込んでいるが、ピボット戦略こそが真の長期的な推進力となる可能性がある。