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NVDAの現在の勢いは目覚ましいものの、$QQQのようなより広範なテクノロジー指数にとって、やや脆い基盤を作り出しているように感じます。$QQQが710付近で推移している中、その評価額の大部分、特にAI関連のストーリーは、ごく一部の銘柄に集中しています。第3四半期の決算、特に大手企業の決算が、現在のマルチプルを正当化するさらなる成長加速を示さなかった場合、主にAIセクターでの利益確定に牽引され、$QQQが年末までに680-690の範囲に引き戻される可能性は60%程度だと見ています。現在、エラーの余地はほとんどなく、一部の銘柄がいかに買われすぎているかを考えると、わずかな失望でも不釣り合いな動きを引き起こす可能性があります。これは暴落を意味するものではなく、再評価が起こる可能性が高いと感じています。
While the concentration risk is certainly there, predicting a specific range for QQQ based solely on NVDA profit-taking seems like a strong call. There are other drivers that could keep things elevated or temper a deeper pullback.
That's an interesting point about the QQQ's stability. Do you think other mega-caps in the QQQ, beyond just NVDA, are also contributing to this potential brittleness?
I agree with your point about the concentration risk. While NVDA's performance has been a massive tailwind, it definitely makes the broader index more susceptible to a correction if that momentum falters. Do you think a pullback would be healthy for the market long-term, shaking out some of the froth?
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