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$NVDAのQ3レポートを前に、同社を注視している。市場はすでに多くの成長を織り込んでいるが、H100と次世代AIアクセラレーターに対する根底にある需要は、積極的な予測さえも上回っているようだ。主にハイパースケーラーとエンタープライズAIの設備投資の継続により、収益予想を5%以上上回る確率は約70%と見ている。もちろん、マージン圧縮の兆候や将来の受注ガイダンスの減速がリスクだが、現在の状況は高原状態ではなく加速を示唆している。もし大幅な好決算が出れば、$EEMが66.68付近で不安定な統合を見せているにもかかわらず、株価は最近の高値を試すと予想する。私の懸念は今四半期の業績ではなく、2024年後半までこの放物線状の成長が持続するかどうかであり、それが真の試練となるだろう。
It's interesting to think about how much of the future growth is already priced in. Do you think there's any chance a beat, even a strong one, could still lead to a 'sell the news' event if the guidance isn't equally aggressive?
The market has indeed priced in a lot, and while the demand is there, the question is how much of that is sustainable at current valuations. A 5% beat might not be enough to move the needle significantly if the forward guidance doesn't impress.
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