Q2決算後のAI市場の統合

今回のQ2決算後、特にバリュエーションの統合についてAI分野を注視している。多くの純粋なAIソフトウェアおよびハードウェア企業は、将来の可能性に基づいて大幅な上昇を見せてきたが、現実的な評価の兆候が見え始めている。8月末までにAIセクター全体でより広範な市場調整、具体的には上位20のAI関連銘柄のインデックスが現在の高値から10%下落する可能性は65%程度と見ている。その理由は2つある。1つは、今日のわずかな下落があったとしても、最近の$US30の強さが、一部のセクター固有の過剰な熱狂を覆い隠していること。もう1つは、一部の決算発表は好調だったものの、必ずしも現在のバリュエーションを正当化するものではなかったことだ。投資家が再評価する中で、一部の利益確定を予想している。これは暴落を予測するものではなく、健全な再調整と捉えている。

真の試練は、市場が実際にスケーラブルなAI製品で収益を上げている企業と、依然として誇大広告サイクルに大きく依存している企業をどのように区別するかだろう。今日の$ETHUSDの動きは興味深いが、私が注目しているAI株式の物語とはほとんど関係がない。AIについては、無差別な上昇が続くのではなく、より識別力が高まり、統合が進むと予想している。