Mengamati bagaimana ekspektasi kenaikan suku bunga bergeser setelah laporan pekerjaan ini

Laporan pekerjaan itu jelas menyuntikkan dinamika menarik ke pasar pagi ini. Meskipun angka utama kuat, ada beberapa detail mendasar yang mungkin membuat The Fed sedikit ragu, atau setidaknya mencegah reaksi hawkish yang tergesa-gesa. Saya sangat memperhatikan bagaimana pasar obligasi mencerna ini selama beberapa sesi berikutnya, karena itu seringkali merupakan indikator sebenarnya.

Dari sudut pandang posisi, saya telah mengamati dengan cermat saham defensif dan sektor yang kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga, tetapi juga mempertahankan beberapa eksposur ke saham pertumbuhan yang telah tertekan. Kenaikan baru-baru ini pada saham seperti $KWEB, naik +1,06% hari ini, meskipun sederhana, menunjukkan bahwa beberapa uang masih mengalir ke area yang sebelumnya tidak disukai. Di sisi lain, volatilitas pada saham berkapitalisasi kecil, seperti penurunan signifikan pada $SSE yang turun hampir 20% menjadi $0,1567, menunjukkan bahwa selera risiko tetap selektif dan sangat sensitif terhadap berita spesifik perusahaan. Emas dan perak, yang diwakili oleh sesuatu seperti $USLV naik +3,22%, juga menarik sebagai potensi lindung nilai jika sikap The Fed menjadi lebih dovish atau jika kekhawatiran inflasi tetap ada meskipun ada tindakan suku bunga. Ini adalah keseimbangan yang sulit saat ini antara inflasi, pertumbuhan, dan niat bank sentral.