Pandangan tentang pembacaan CPI dan artinya bagi taruhan teknologi Q4

Angka CPI itu sedikit lebih tinggi dari yang diantisipasi beberapa orang, dan menarik untuk melihat respons awal pasar yang acuh tak acuh sebelum sedikit goyah. Bagi saya, ini memperkuat sikap Fed yang "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama", yang secara alami memberikan pandangan berbeda pada nama-nama yang sensitif terhadap pertumbuhan tersebut. Saya belum siap untuk membuang semua yang ada di teknologi, tetapi uang mudah di sana terasa sudah berakhir untuk saat ini. Sebaliknya, saya mengamati kontraktor pertahanan dan permainan infrastruktur sedikit lebih dekat – mereka kurang sensitif terhadap suku bunga dan dapat melihat beberapa dorongan berkelanjutan mengingat peristiwa global dan tagihan pengeluaran domestik. Ini adalah rotasi, bukan penarikan, tetapi jelas menggeser di mana saya mencari risiko-imbalan yang layak. Masih mengawasi bagaimana pasar obligasi mencerna ini selama beberapa hari ke depan, karena itu akan sangat memengaruhi sisi ekuitas.