Pertanyaan tentang lindung nilai eksposur minyak mentah dengan opsi - penurunan volatilitas setelah peristiwa?

Saya relatif baru dalam memikirkan lindung nilai eksposur fisik minyak mentah jangka panjang saya melalui pasar berjangka, dan saya telah bereksperimen dengan menggunakan opsi untuk beberapa lonjakan jangka pendek yang telah kita lihat. Pertanyaan saya adalah, bagaimana beberapa dari Anda para veteran memperhitungkan penurunan volatilitas yang tampaknya mengikuti peristiwa geopolitik signifikan atau laporan inventaris? Saya telah memperhatikan bahwa jika saya membeli call untuk melindungi dari lonjakan kenaikan di $CL_F, dan lonjakan itu terwujud, tetapi kemudian volatilitas turun tajam keesokan harinya, sebagian besar keuntungan saya terkikis bahkan jika harga aset dasar bertahan. Apakah itu hanya biaya perlindungan yang diharapkan, atau adakah strategi untuk mengurangi risiko vega ini secara lebih efektif tanpa mengambil eksposur delta yang berlebihan? Saya mencoba untuk memahami bagaimana menyeimbangkan perlindungan dengan biaya.