WTI dan harga 'harapan' - kesalahan ukuran saya

Melihat kembali akhir tahun 2021, ketika WTI mendorong ke arah $85-$90, saya membuat kesalahan klasik dalam penentuan ukuran yang masih mengganggu. Narasi seputar krisis pasokan sangat kuat, dan saya yakin kita akan melihat penembusan cepat ke $100. Pembacaan saya terhadap pasar tidak sepenuhnya salah arah, tetapi keyakinan saya membuat saya terlalu berkomitmen pada ukuran relatif terhadap parameter saya yang biasa. Saya pada dasarnya menentukan ukuran untuk 'hal yang pasti,' yang, tentu saja, tidak ada.

Pasar memang akhirnya menembus $100, tetapi tidak tanpa fase konsolidasi yang signifikan terlebih dahulu yang menguji kesabaran dan modal saya. Seandainya saya tetap pada ukuran standar saya, saya bisa melewati gejolak itu dengan nyaman, bahkan mungkin menambah posisi pada level yang lebih baik. Sebaliknya, saya berada dalam posisi di mana saya harus menahan drawdown yang tidak nyaman atau memotong sebagian posisi, kedua hasil tersebut mengikis potensi keuntungan dan menambah stres yang tidak perlu. Itu adalah pengingat yang jelas bahwa bahkan ketika keyakinan tinggi, manajemen risiko melalui penentuan ukuran posisi tetap yang terpenting.