Pelajaran mahal saya dalam mengejar penurunan WTI

Melihat kembali beberapa tahun lalu, salah satu pelajaran paling menyakitkan saya melibatkan mencoba menangkap pisau yang jatuh di WTI. Itu terjadi selama periode ketidakpastian geopolitik yang signifikan, dan harga minyak benar-benar terpukul. Saya melihat apa yang saya pikir adalah oversell yang jelas dan mulai masuk secara bertahap, yakin bahwa kita akan mengalami kenaikan. Kesalahan saya bukan hanya pada pembacaan awal, tetapi dalam melipatgandakan posisi saat harga terus terkikis, memindahkan stop saya semakin rendah untuk menghindari terlempar. Saya meyakinkan diri sendiri bahwa itu hanya dislokasi sementara, dan fundamental jangka panjang akan menegaskan dirinya sendiri.

Senam mental itu sangat merugikan saya. Pasar tidak peduli dengan 'fundamental' saya saat itu; pasar peduli dengan likuiditas dan ketakutan. Saya akhirnya mengalami kerugian yang jauh lebih besar dari yang seharusnya, hanya karena saya menolak untuk mengakui bahwa saya salah dan berpegang pada harga masuk yang sewenang-wenang alih-alih menghormati parameter risiko saya. Itu adalah pengingat yang jelas bahwa bahkan dengan tesis yang kuat, pasar bisa tetap irasional lebih lama daripada Anda bisa tetap solvent, dan bahwa memindahkan stop hampir selalu merupakan jalan menuju rasa sakit yang lebih besar.