Peluang $EWZ Menguji Ulang Level Tertinggi Pra-Pemilu pada Akhir Q3

Saya telah mengamati $EWZ akhir-akhir ini, khususnya ketahanannya mengingat hambatan global. Hari ini, saham ini bertahan di kisaran $35.89-$36.25, yang merupakan titik pivot utama bagi saya. Kita melihat optimisme kebijakan domestik yang berkelanjutan meskipun sentimen risk-off yang lebih luas di tempat lain. Inflasi Brazil lebih rendah dari yang diperkirakan minggu lalu, membuka ruang bagi BCB untuk berpotensi melonggarkan kebijakan lebih cepat dari yang diperkirakan. Ini bisa memberikan dorongan bagi ekuitas.

Menurut saya, ada sekitar 60-65% kemungkinan $EWZ akan menguji ulang level tertinggi pra-pemilu, sekitar $40, pada akhir Q3. Alasannya bergantung pada berlanjutnya aliran modal asing jika perbedaan suku bunga tetap menarik dan harga komoditas tidak sepenuhnya anjlok. Setiap peningkatan signifikan dalam pertumbuhan global, bahkan marginal, kemungkinan akan secara tidak proporsional menguntungkan pasar negara berkembang seperti Brazil. Risiko utamanya, tentu saja, adalah resesi global yang parah atau guncangan politik domestik yang tidak terduga, tetapi pengaturan makro saat ini, meskipun rapuh, tampaknya sedikit bullish untuk indeks khusus ini dalam jangka menengah.