Pembicaraan Tapering The Fed dan Sektor Perangkat Lunak

Kecenderungan hawkish terbaru dari beberapa anggota The Fed mengenai jadwal tapering tentu ada dalam radar saya, terutama dengan angka ketenagakerjaan minggu lalu yang tidak sesuai target. Meskipun ini belum menjadi tanda bahaya yang serius, ini menambah lapisan kehati-hatian. Saya terus mengamati bagaimana sentimen ini diterjemahkan ke pasar obligasi, karena tekanan kenaikan yang berkelanjutan pada imbal hasil dapat mulai mendinginkan sektor-sektor yang berorientasi pada pertumbuhan. Untuk saat ini, nama-nama seperti $ADBE, yang saat ini diperdagangkan sekitar $251.34, masih bertahan, tetapi saya mengamati tanda-tanda rotasi institusional dari saham teknologi dengan kelipatan tinggi ke saham yang lebih berorientasi nilai jika narasi ini menguat. Ini tentang selera risiko, dan itu seringkali hal pertama yang bergeser ketika biaya modal mulai terlihat kurang akomodatif. Tidak ada langkah drastis segera, tetapi pasti menyesuaikan sensitivitas saya terhadap pembicaraan suku bunga.