Pemikiran tentang angka CPI terbaru dan potensi reaksi The Fed

Angka CPI terbaru sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan beberapa pihak, terutama di sisi jasa, yang segera membuat saya memikirkan retorika The Fed ke depan. Rasanya pasar telah mencoba untuk memperhitungkan penurunan suku bunga lebih awal tahun ini, tetapi dengan inflasi yang menunjukkan kekakuan seperti ini, Ketua Powell mungkin terpaksa mempertahankan nada yang lebih hawkish pada pertemuan berikutnya, atau setidaknya menolak ekspektasi pemotongan yang agresif.

Saya penasaran bagaimana orang lain melihat ini dalam hal rotasi sektor atau posisi obligasi. Untuk bagian saya, saya mengamati bagaimana ujung kurva yang lebih panjang bereaksi minggu depan dan mengevaluasi kembali beberapa nama yang lebih sensitif terhadap suku bunga di daftar pantauan saya. Mungkin sudah waktunya untuk mengurangi beberapa permainan pertumbuhan jika "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama" menjadi narasi yang kuat lagi, meskipun hanya untuk satu kuartal lagi.