Dot Plot The Fed dan Kontrak Suku Bunga Kalshi

Jadi, obrolan seputar dot plot The Fed yang akan datang semakin kencang, dan jujur, rasanya seperti menonton permainan poker yang buruk di mana semua orang tahu kebiasaan orang lain. Dengan CPI yang tetap lengket dan beberapa presiden Fed regional terdengar lebih hawkish daripada konvensi elang, pasar mulai memperhitungkan narasi "lebih tinggi untuk lebih lama", lagi. Saya terus mengamati kontrak Kalshi untuk ekspektasi suku bunga akhir tahun. Selisih antara konsensus saat ini untuk dua kali pemotongan tahun ini dan bisikan yang semakin meningkat tentang hanya satu (atau bahkan nol, amit-amit) tampaknya melebar, menunjukkan beberapa permainan menarik jika Anda memiliki keyakinan yang kuat. Ini adalah ujian yang baik apakah smart money benar-benar percaya The Fed akan menyerah atau apakah mereka akan tetap pada pendirian mereka, bahkan jika itu berarti mengorbankan beberapa pertumbuhan. Daftar pantauan saya cenderung ke arah 'lebih lambat untuk lebih lama' dalam pemotongan suku bunga, yang membuat saya berpikir dua kali untuk melompat ke apa pun yang terlalu sensitif terhadap biaya pinjaman, terutama setelah melihat beberapa indeks regional seperti $EWZ menunjukkan sedikit goyangan hari ini. Sementara itu, penurunan $SSE adalah pengingat bahwa risiko perusahaan tertentu selalu ada, terlepas dari angin makro.