Prospek suku bunga & rotasi sektor
Diterjemahkan otomatis dari aslinya · Baca versi asli (English)
Sepertinya pasar masih mencerna data CPI yang lebih panas, dan komentar The Fed tetap hawkish. Kita melihat tekanan nyata pada obligasi jangka panjang, dan ini membuat saya sedikit mempertanyakan narasi 'soft landing' yang berlaku. Sulit membayangkan pertumbuhan berkelanjutan dengan suku bunga yang menuju ke sana, dan saya mengurangi beberapa posisi saya yang sensitif terhadap suku bunga. Mengalihkan fokus ke sektor yang lebih defensif dan apa pun yang memiliki arus kas bebas yang kuat dan kekuatan penetapan harga. Bahkan stablecoin seperti $PYUSD di $0.99977 terlihat lebih menarik untuk parkir jangka pendek daripada beberapa permainan high-beta saat ini mengingat ketidakpastian.