Kebodohan mengabaikan kalender di ekuitas Eropa

Saya ingin berbagi kesalahan baru-baru ini dari pihak saya, sesuatu yang sejujurnya seharusnya saya ketahui lebih baik, tetapi inilah kita. Ini melibatkan posisi di industri menengah Jerman, sebut saja 'XAG,' menjelang minggu penuh pertama bulan Agustus. Pembacaan saya tentang pengaturan fundamental untuk XAG cukup baik, dan teknikalnya terlihat seperti membentuk higher low pada grafik harian, menunjukkan dorongan menuju swing high sebelumnya.

Apa yang benar-benar saya remehkan, atau lebih tepatnya, abaikan sepenuhnya, adalah kekosongan likuiditas yang dibawa bulan Agustus ke banyak nama Eropa, terutama di luar mega-cap. Saya tidak mencari scalping cepat, tetapi pergerakan yang saya harapkan, yang biasanya mungkin memakan waktu 2-3 hari, akhirnya berlarut-larut. Bid dan ask melebar, volume menguap, dan segala jenis momentum arah yang berkelanjutan menjadi mimpi belaka. Bukan hanya XAG; melihat DAX yang lebih luas, datar selama berhari-hari. Saya akhirnya keluar mendekati breakeven hanya untuk membebaskan modal, melewatkan titik masuk yang lebih baik seminggu kemudian ketika beberapa likuiditas normal kembali. Pelajaran yang didapat (lagi): musiman dan efek kalender pada likuiditas itu nyata, dan Anda meremehkannya dengan risiko Anda sendiri, terutama pada saham Eropa yang kurang likuid selama liburan musim panas.