Pertanyaan tentang mengelola drawdown pada portofolio Eropa multi-aset

Selamat malam semuanya,

Saya telah mencoba menyempurnakan manajemen risiko saya, khususnya seputar drawdown saat menjalankan portofolio multi-aset yang mencakup sebagian besar ekuitas Eropa, beberapa futures $DAX, dan beberapa ETF obligasi. Teorinya mengatakan Anda menyeimbangkan kembali untuk mempertahankan alokasi awal, tetapi dalam praktiknya, jika satu bagian seperti futures $DAX turun drastis, penyeimbangan kembali berarti menjual apa yang naik (berpotensi obligasi Anda) untuk membeli lebih banyak dari apa yang turun.

Kekhawatiran saya adalah ini dapat memperburuk kerugian jika penurunan awal bukan hanya penurunan sementara. Saya telah membaca tentang alokasi aset dinamis di mana Anda menyesuaikan bobot target berdasarkan kondisi pasar, tetapi itu terasa seperti langkah menuju penentuan waktu aktif, yang saya coba hindari untuk inti portofolio.

Bagi Anda yang menjalankan portofolio Eropa yang terdiversifikasi serupa, bagaimana Anda secara praktis mengelola drawdown tanpa membiarkan alokasi melayang terlalu jauh atau secara tidak sengaja 'menangkap pisau jatuh' dengan secara ketat menyeimbangkan kembali ke bobot awal?