Sikap Hawkish ECB dan Ekuitas UE

Retorika terbaru dari ECB mengenai inflasi yang persisten sedikit lebih hawkish dari yang diperkirakan beberapa pihak, yang sejujurnya, masuk akal mengingat data yang ada. Mereka jelas memberi sinyal bahwa pemotongan suku bunga belum pasti, setidaknya tidak pada laju yang telah diperkirakan pasar sebelumnya. Hal ini jelas berdampak langsung pada ekuitas Eropa. Saya mengamati DAX dengan cermat di sini, terutama sektor-sektor yang lebih sensitif terhadap suku bunga. Kita telah melihat beberapa gelembung mereda, dan jika ECB tetap teguh, kita bisa melihat konsolidasi lebih lanjut. Belum tentu bencana, tetapi jelas menggeser risiko/imbalan untuk beberapa nama yang saya pantau. Narasi carry trade dengan yen yang lebih kuat, seperti $MXNJPY yang diperdagangkan sekitar 9.25, tidak secara langsung terpengaruh tetapi menunjukkan bahwa divergensi bank sentral global adalah hal nyata yang kita hadapi secara keseluruhan. Ini adalah lingkungan yang rumit, menuntut kesabaran dan selektivitas, bukan pembelian buta.