Teknologi EM dan Siklus Kenaikan Suku Bunga: Tindakan Penyeimbang

Melihat data CPI terbaru, retorika dari berbagai bank sentral, terutama The Fed, terus menunda setiap pemotongan suku bunga segera. Ini adalah lingkungan yang sulit bagi EM, terutama sektor teknologi. Meskipun $EMQQ mengalami kenaikan moderat hari ini, ditutup pada 33.29, dan telah menunjukkan ketahanan dalam beberapa waktu, hambatan makro umum dari suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama memberikan tekanan pada valuasi pertumbuhan. Bandingkan dengan sesuatu seperti $NFLX, turun 2.78% hari ini menjadi 73.37, yang menghadapi tantangan spesifik sektornya sendiri tetapi masih beroperasi dalam paradigma sensitivitas suku bunga yang berbeda. Daftar pantauan saya untuk teknologi EM menjadi jauh lebih selektif; saya berfokus pada perusahaan dengan cerita permintaan domestik yang kuat dan ketergantungan yang lebih sedikit pada pembiayaan eksternal, daripada indeks yang lebih luas, mengantisipasi bahwa biaya modal akan tetap menjadi faktor signifikan untuk masa mendatang. Perbedaan kinerja kurang tentang berita perusahaan tertentu dan lebih tentang arus dasar aliran uang.