Mengamati Energi dan Bank Regional Pasca-Pembacaan Inflasi

Data inflasi yang menarik minggu ini, pastinya membuat The Fed tetap waspada. Saya mencoba mengukur seberapa banyak lintasan pasar saat ini yang sudah diperhitungkan terkait pergerakan suku bunga di masa depan. Reaksi awal terhadap data CPI terasa sedikit diredam, tetapi saya melihat beberapa rotasi sektor yang mungkin menandakan pencernaan yang lebih dalam.

Secara khusus, saya telah mengamati energi ($XLE naik menjadi 63.85 hari ini setelah bergerak di sekitar 63.81–64.7) sebagai potensi lindung nilai inflasi jika kita melihat persistensi, tetapi juga pada bank-bank regional melalui ETF seperti $PSP (saat ini di 63.115, sedikit turun hari ini setelah diperdagangkan 62.9592–63.54). Bank-bank regional, khususnya, tampaknya sensitif terhadap ekspektasi suku bunga dan bisikan apa pun tentang kurva imbal hasil. Jika inflasi terbukti lengket dan suku bunga tetap tinggi, ada potensi tekanan di sana, tetapi jika pasar mulai benar-benar percaya pada soft landing dan penurunan suku bunga tahun depan, mereka bisa melihat sedikit kelegaan. Hanya mencoba memahami arus silang sebelum membuat langkah apa pun.