Pertanyaan tentang penentuan ukuran posisi dengan 'ketidakpastian yang tidak diketahui' dalam kepatuhan

Telah mendalami dokumentasi kepatuhan, terutama seputar risiko pasar dan risiko operasional. Sebagian besar kerangka kerja memberikan panduan yang baik tentang apa yang diketahui – volatilitas pasar, gagal bayar kredit, krisis likuiditas. Kita melakukan stress test untuk ini, kan? Tapi bagaimana dengan hal-hal yang benar-benar tidak bisa Anda prediksi? Bayangkan perubahan regulasi mendadak yang membatalkan kontrak derivatif utama di seluruh yurisdiksi, atau ancaman siber yang sama sekali baru yang melewati semua protokol keamanan saat ini.

Pertanyaan saya adalah, bagaimana manajer risiko yang berpengalaman benar-benar memperhitungkan 'ketidakpastian yang tidak diketahui' ini saat menentukan ukuran posisi atau alokasi modal? Apakah itu hanya dimasukkan ke dalam 'bantalan' umum, atau adakah metodologi spesifik, mungkin lebih kualitatif, yang diterapkan? Saya kesulitan melihat bagaimana Anda mengukur sesuatu yang, menurut definisi, tidak dapat diukur namun Anda tetap perlu mempersiapkannya tanpa melumpuhkan kemampuan Anda untuk berdagang secara efektif.