Hedging dengan opsi pada fisik vs. futures?

Masih mencoba memahami hedging komoditas. Bagi mereka yang berurusan dengan komoditas fisik, apakah Anda merasa lebih efektif untuk melakukan lindung nilai risiko harga secara langsung dengan opsi pada produk fisik (jika tersedia) atau dengan menggunakan opsi pada kontrak futures yang sesuai, bahkan dengan risiko basis? Saya telah menjalankan beberapa skenario, dan slippage pada opsi futures tampaknya menjadi masalah berulang untuk skala kecil saya.