Pemikiran tentang Yield JGB dan Nikkei

Sudah memantau yield JGB dengan cermat, terutama setelah komentar terbaru dari BoJ. Ada sedikit perubahan nada, belum dramatis, tapi cukup membuat saya berpikir tentang bagaimana Nikkei mungkin bereaksi jika mereka benar-benar mulai membiarkan suku bunga naik sedikit. Kita telah melihat beberapa aliran uang spekulatif ke $IDR awal minggu ini, yang menarik, tapi saya lebih fokus pada sisi domestik di Jepang. Jika yield 10-tahun mulai merangkak naik, bahkan secara bertahap, itu mengubah permainan bagi banyak saham yang telah diuntungkan dari pendanaan yang pada dasarnya tanpa biaya. Daftar pantauan saya untuk Nikkei pasti akan memangkas beberapa sektor yang lebih sensitif terhadap suku bunga, dan malah mencari nama-nama berkualitas dengan neraca keuangan yang kuat yang dapat bertahan dari sedikit volatilitas yield. Sama sekali tidak memprediksi kehancuran, hanya menyesuaikan diri untuk lingkungan yang berpotensi kurang akomodatif di masa mendatang.