Ekuitas Asia Tenggara dan Kenaikan Suku Bunga - Berpikir Melampaui Data AS

Melihat $SI melonjak ke $20.73 hari ini, yang merupakan pergerakan yang cukup besar setelah reaksi yang diredam kemarin terhadap CPI. Ini memperkuat pandangan saya bahwa logam mulia mendapatkan dorongan serius di luar dolar saja, kemungkinan merupakan permainan inflasi global. Di sisi Asia, ini membuat saya berpikir tentang berapa lama bank sentral di Asia Tenggara dapat benar-benar tertinggal dari The Fed jika inflasi tetap lengket. Kita melihat $US30 berada di 53732.41, turun dari puncaknya, menunjukkan kegelisahan kenaikan suku bunga masih sangat terasa. Jika bank sentral Asia terpaksa menaikkan suku bunga lebih agresif, itu akan sangat memukul valuasi di beberapa sektor pertumbuhan tinggi di SET dan berpotensi Hang Seng. Saya mulai mengurangi eksposur pada pilihan Asia saya yang lebih spekulatif dan beralih ke permainan yang kurang sensitif terhadap suku bunga, atau hanya uang tunai, sampai kita mendapatkan kejelasan lebih lanjut tentang jalur suku bunga mereka. Uang mudah dari sikap dovish relatif mereka mungkin mengering. Tidak mengatakan akan ada kehancuran, hanya menyesuaikan diri dengan realitas baru.