Dampak AI pada Pasar Berkembang - Prospek EEM Q4

Sudah banyak memikirkan arus silang yang terjadi di pasar berkembang, terutama bagaimana percepatan pengembangan AI dapat berdampak, baik positif maupun negatif, tergantung pada perspektif Anda. Kita melihat investasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam infrastruktur AI, dan sebagian besar modal tersebut mengejar silikon, yang seringkali berasal atau diproses di negara-negara berkembang. Namun, ada juga narasi tentang AI yang menggantikan jenis pekerjaan tertentu, yang dapat secara tidak proporsional memengaruhi beberapa sektor EM.

Melihat $EEM saat ini berada di 63.81, saya cenderung pada skenario di mana dorongan jangka pendek dari rantai pasokan teknologi lebih besar daripada potensi pergeseran struktural jangka panjang. Perkiraan kasar saya untuk Q4 akan menempatkan $EEM diperdagangkan di atas 65.00 pada akhir tahun. Saya akan memberikan probabilitas sekitar 60-65% untuk itu. Alasannya beragam: permintaan global yang berkelanjutan untuk komponen terkait AI, potensi sentimen risk-on yang lebih luas jika inflasi global terus mereda, dan momentum besar di balik narasi AI yang menarik lebih banyak modal. Risiko penurunan, tentu saja, adalah perlambatan global yang signifikan atau tindakan keras regulasi yang tidak terduga yang secara khusus menargetkan komponen atau layanan yang berasal dari pasar ini, tetapi saya melihat itu sebagai peristiwa dengan probabilitas lebih rendah untuk sisa tahun ini.