Pasokan H100 NVDA dan Pendapatan Q4 - Prospek Probabilistik

Telah memantau rantai pasokan H100 $NVDA dengan cermat, terutama dampaknya terhadap pendapatan Q4 yang akan datang. Ada bisikan yang terus-menerus tentang ketersediaan H100 yang meningkat secara signifikan sepanjang November dan Desember. Jika ini diterjemahkan menjadi pengiriman aktual yang masuk ke neraca, hal itu dapat secara material memengaruhi pendapatan pusat data mereka.

Menurut saya, ada kemungkinan 60% NVDA mengalahkan estimasi pendapatan pusat data setidaknya 3% di Q4. Alasannya bergantung pada beberapa faktor: peningkatan hasil pengemasan CoWoS (kemacetan yang berulang), lini produksi H100 yang lebih matang, dan permintaan berkelanjutan dari perusahaan AI skala besar. Namun, 40% lainnya memperhitungkan potensi perlambatan dalam pengeluaran capex perusahaan, atau mungkin penumpukan inventaris yang lebih tinggi dari perkiraan dari pesanan sebelumnya yang mungkin tidak dikonversi menjadi pengakuan pendapatan segera. Ini adalah gambaran yang bernuansa, tetapi tanda-tanda menunjukkan cerita sisi pasokan yang umumnya positif sedang terungkap.