Panggilan Pendapatan Q3 Microsoft dan Kejelasan Integrasi AI

Baiklah, teman-teman, musim pendapatan lainnya akan segera tiba, dan mata saya tertuju pada panggilan Q3 Microsoft yang akan datang. Secara khusus, saya mencari sinyal yang lebih jelas tentang bagaimana berbagai inisiatif AI mereka benar-benar diterjemahkan menjadi pendapatan, atau setidaknya peta jalan yang lebih konkret daripada omong kosong panggilan investor yang biasa. Kita telah melihat berita utama, investasi besar-besaran, kemitraan OpenAI, integrasi Copilot di mana-mana, tetapi pada akhirnya harus ada hasil nyata, bukan?

Perasaan saya, dan saya akan menempatkan ini pada probabilitas sekitar 65%, adalah bahwa kita akan mendapatkan banyak obrolan antusias tentang 'permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya' dan 'dampak transformatif' dari Satya dan Amy, tetapi masih sangat sedikit dalam bentuk angka pasti untuk pertumbuhan pendapatan berbasis AI yang sebenarnya di luar layanan cloud umum. Mereka kemungkinan akan menggabungkan manfaat AI ke dalam pertumbuhan Azure, yang cukup adil, tetapi saya mencari pemisahan, persentase, sesuatu yang memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang dampak nyata dari taruhan kolosal ini. Sisa 35% melihat mereka, mungkin, mencoba untuk mencegah beberapa peningkatan pengawasan investor dengan memberikan rincian yang lebih granular, bahkan jika itu adalah proyeksi ke depan daripada statistik saat ini. Ini adalah garis tipis yang harus dilalui – menggembar-gemborkan inovasi tanpa terlalu jelas mengekspos realisasi pendapatan tahap awal. Saya ingin sekali mendengar apa yang diharapkan orang lain dari panggilan ini, di luar pandangan makro yang biasa.