Pertumbuhan AI Azure Microsoft Q3: Pemikiran tentang Panduan

Sudah banyak memikirkan tentang panggilan pendapatan Q3 Microsoft yang akan datang dan secara khusus apa yang akan mereka sinyalkan mengenai pertumbuhan layanan AI Azure. Bukan rahasia lagi bahwa pengeluaran AI telah menjadi pendorong besar, tetapi pertanyaannya adalah seberapa berkelanjutan lintasan "hockey-stick" saat ini, dan apakah pasar sepenuhnya memperhitungkan potensi perlambatan, atau sebaliknya, percepatan lebih lanjut.

Menurut saya, meskipun permintaan untuk komputasi dan layanan AI tetap kuat, terutama dengan model-model baru yang diluncurkan dan perusahaan-perusahaan yang mengadopsi, skala besar yang telah mereka capai membuat mempertahankan tingkat pertumbuhan persentase yang eksplosif menjadi lebih sulit dari kuartal ke kuartal. Saya memperkirakan sekitar 65% bahwa panduan Microsoft untuk pertumbuhan AI Azure, meskipun masih kuat, akan menunjukkan sedikit penurunan dari perkiraan sebelumnya yang paling agresif, mungkin menandakan pergeseran dari persentase dua digit tertinggi ke pertumbuhan dua digit yang 'hanya' sangat kuat. Ini sama sekali bukan bearish, tetapi lebih merupakan cerminan dari kurva eksponensial yang matang. Pasar cenderung bereaksi berlebihan terhadap perubahan kecil dalam panduan ke depan, jadi saya akan mengamati bagaimana hal itu dibingkai dengan cermat. Penurunan kecil segera setelahnya tidak akan mengejutkan saya jika mereka tidak mengalahkan angka bisikan dengan margin yang signifikan pada AI.