Pendapatan Q3 NVDA: Permintaan Infrastruktur AI Masih Kuat?

Memantau $NVDA dengan cermat menjelang pendapatan Q3. Narasi seputar pengeluaran infrastruktur AI telah mendominasi, dan laporan mereka sebelumnya telah menunjukkan permintaan yang luar biasa. Pertanyaan kunci bagi saya kuartal ini adalah apakah kecepatan itu dapat dipertahankan, atau apakah kita mulai melihat tanda-tanda halus pencernaan dalam siklus penyebaran perusahaan.

Pandangan saya: Saya menempatkan kemungkinan sekitar 70% bahwa NVDA akan melampaui ekspektasi pendapatan dan laba lagi. Skala besar persyaratan pelatihan model AI tidak melambat, dan keunggulan kompetitif mereka dalam GPU berkinerja tinggi untuk beban kerja spesifik ini tetap tangguh. Risikonya, meskipun lebih kecil (30%), adalah panduan apa pun yang menunjukkan pelunakan dalam rencana Capex 2025 dari hyperscaler, atau garis waktu yang lebih agresif bagi MI300X AMD untuk mendapatkan daya tarik pasar. Saya akan melihat secara spesifik tingkat pertumbuhan pusat data dan komentar manajemen seputar kapasitas vs. permintaan di masa depan.