Pemikiran tentang komputasi AI dan dampaknya pada pembuat chip menjelang Q4

Telah melihat lanskap komputasi AI yang lebih luas, terutama bagaimana upaya penskalaan saat ini mungkin berdampak pada produsen chip saat kita menuju akhir tahun. Permintaan yang tak terpuaskan akan daya pemrosesan, yang didorong oleh model-model yang semakin kompleks ini, tampaknya tidak melambat, tetapi saya mulai bertanya-tanya apakah beberapa harga yang baru-baru ini kita lihat di sektor ini telah sepenuhnya memperhitungkan semua kendala kapasitas jangka pendek dan peningkatan untuk generasi silikon berikutnya.

Menurut saya, ada sekitar 60% kemungkinan kita akan melihat sedikit kemunduran atau fase konsolidasi pada beberapa nama chip yang lebih spekulatif dan berpusat pada AI sebelum Q4 benar-benar dimulai. Bukan kehancuran, tetapi lebih seperti jeda saat investor mencerna hambatan logistik sebenarnya dalam meningkatkan produksi terhadap pesanan yang tampaknya tak ada habisnya. Narasinya kuat, dan prospek jangka panjang tetap sangat bullish, tetapi kecepatan reli telah tanpa henti. Jika kita tidak mendapatkan terobosan baru yang signifikan dan tidak terduga atau pengumuman infrastruktur dari hyperscaler dalam 4-6 minggu ke depan, beberapa kenaikan langsung itu mungkin akan mereda. Rasanya pasar telah terlalu banyak mendahului masa depan langsung daripada hanya pertumbuhan jangka panjang yang tak terhindarkan.