Tentang Laba NVIDIA Q4 dan Ekspektasi Pasar

Baiklah teman-teman, musim laporan keuangan lainnya akan segera tiba, dan dengan NVIDIA ($NVDA) yang akan melaporkan angka Q4 akhir bulan ini, ada baiknya kita merenungkan kondisi ekspektasi pasar yang tinggi saat ini. Ada kenaikan harga saham terkait AI yang tak henti-hentinya, dan NVIDIA, tentu saja, adalah contoh utamanya. Pertanyaan yang ada di benak setiap orang tampaknya adalah apakah mereka mungkin dapat terus melampaui konsensus yang semakin optimis.

Perasaan saya adalah kita memiliki sekitar 60% kemungkinan terjadinya peristiwa 'sell the news' pasca-laporan keuangan, bahkan jika angka-angkanya sendiri luar biasa. Standarnya terlalu tinggi. Kita pernah melihat film ini sebelumnya – pertumbuhan luar biasa sudah diperhitungkan, menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan atau bahkan hanya hasil yang 'baik'. Jika mereka mencapai target tetapi tidak menaikkan panduan secara dramatis di luar bisikan saat ini, saya tidak akan terkejut melihat koreksi spontan sebesar 5-10%. Sebaliknya, kejutan positif yang tulus, terutama pada panduan ke depan yang entah bagaimana melampaui ekspektasi yang sudah melambung tinggi, kemungkinan akan mengirimnya lebih tinggi, mungkin 5-7% lagi. Namun, saya akan menempatkan skenario itu sekitar 30%. Sisa 10% adalah untuk kehancuran total jika mereka entah bagaimana meleset; probabilitas rendah, tetapi dengan sentimen pasar yang begitu rapuh pada saham-saham berkinerja tinggi ini, apa pun mungkin terjadi. Ini adalah hal yang rumit – kisah AI itu nyata, tetapi potensi pengambilan keuntungan pada nama-nama yang terlalu diperpanjang juga nyata.