Konsolidasi Pasar AI Pasca-Pendapatan Q2

Mengamati sektor AI dengan cermat setelah putaran pendapatan Q2 ini, terutama untuk konsolidasi dalam valuasi. Banyak perusahaan perangkat lunak dan perangkat keras AI murni telah mengalami kenaikan signifikan berdasarkan potensi masa depan, dan saya mulai melihat beberapa tanda "reality check". Saya memperkirakan probabilitas sekitar 65% bahwa kita akan melihat koreksi pasar yang lebih luas untuk sektor AI – khususnya, penarikan 10% dari level tertinggi saat ini untuk indeks 20 saham teratas yang berfokus pada AI – pada akhir Agustus. Alasan saya ada dua: satu, kekuatan $US30 baru-baru ini, bahkan dengan sedikit penurunan hari ini, menutupi beberapa euforia spesifik sektor yang mendasari, dan dua, beberapa panggilan pendapatan, meskipun positif, tidak selalu membenarkan valuasi saat ini. Mengharapkan beberapa pengambilan keuntungan karena investor mengevaluasi kembali. Ini bukan panggilan untuk kehancuran, lebih merupakan penyeimbangan kembali yang sehat.

Ujian sebenarnya adalah bagaimana pasar membedakan antara perusahaan dengan produk AI yang nyata dan dapat diskalakan yang mendorong pendapatan versus mereka yang masih sangat bergantung pada siklus hype. Pergerakan $ETHUSD hari ini menarik, tetapi sebagian besar terputus dari narasi ekuitas AI yang saya fokuskan. Untuk AI, saya mengantisipasi lebih banyak kebijaksanaan, yang mengarah pada konsolidasi, daripada reli yang terus-menerus tanpa pandang bulu.