Reflexiones sobre la lectura del IPC y lo que significa para las apuestas tecnológicas del cuarto trimestre

Ese número del IPC resultó un poco más alto de lo que algunos anticipaban, y es interesante ver el encogimiento de hombros inicial del mercado antes de un pequeño tambaleo. Para mí, solidifica la postura de la Fed de tasas más altas por más tiempo, lo que naturalmente pone una lente diferente sobre esos nombres sensibles al crecimiento. No estoy listo para deshacerme de todo en tecnología, pero el dinero fácil allí parece haber terminado por ahora. En cambio, estoy observando a los contratistas de defensa y las empresas de infraestructura un poco más de cerca: son menos sensibles a las tasas y podrían ver algunos vientos de cola sostenidos dados los eventos globales y los proyectos de ley de gasto interno. Es una rotación, no una retirada, pero definitivamente cambia donde estoy buscando una relación riesgo-recompensa decente. Todavía estoy atento a cómo el mercado de bonos digiere esto en los próximos días, ya que eso realmente informará el lado de la renta variable.