Observando de cerca el sector minorista después de los últimos datos de empleo

Los últimos números de empleo resultaron un poco más altos de lo esperado, y aunque la reacción inmediata del mercado no fue dramática, definitivamente me ha hecho reconsiderar algunas de mis posiciones, particularmente en el sector minorista. Un mercado laboral ajustado, históricamente, a menudo conduce a un aumento del gasto del consumidor, pero con la inflación aún siendo una preocupación y las tasas potencialmente manteniéndose más altas por más tiempo, se siente como un arma de doble filo. Vimos algunas pérdidas inesperadas en las ganancias del comercio minorista discrecional el trimestre pasado, y me pregunto si este fuerte informe de empleo podría darle a la Fed más municiones para mantener el freno.

Soy particularmente cauteloso con cualquier cosa con alto apalancamiento operativo o dependencia de compras impulsivas. Los nombres que atienden al segmento de valor o bienes esenciales aún podrían mantenerse, pero cualquier cosa en el espacio discrecional de gama media a alta podría ser vulnerable si los consumidores comienzan a sentir la presión de la inflación persistente que consume sus salarios reales. Todavía no estoy haciendo movimientos drásticos, pero definitivamente estoy reduciendo la lista de seguimiento para buscar empresas con balances sólidos y menos sensibilidad al gasto discrecional. Tengo curiosidad por saber cómo otros están interpretando este último dato para el mercado en general, especialmente después de ver micro-caps como $ZAPP a la baja significativamente hoy, aunque por diferentes razones.