Reflexiones sobre el repunte tecnológico en julio

Observando el clima actual, particularmente con parte de la presión sobre los nombres de crecimiento más amplios, estoy empezando a pensar que podríamos ver un repunte más sustancial para el sector tecnológico a finales de mes, específicamente a finales de julio. Hemos visto nombres como $KWEB caer a niveles alrededor de 28.18 hoy, y aunque hay una clara aprensión, gran parte de las 'malas noticias' parece estar ya descontada, o cerca de ello, para algunos de estos sectores.

Yo pondría las probabilidades en un 60% de que veamos a $KWEB cotizar de nuevo por encima de los 30 antes de agosto. El razonamiento es multifacético: el reequilibrio de fin de trimestre a menudo trae algo de capitulación, e históricamente, principios de julio ha visto el dinero rotar de nuevo hacia lo que ha sido castigado. Además, si obtenemos algún indicio de enfriamiento de la inflación o un tono de la Fed ligeramente menos agresivo, la tecnología estaría entre los primeros en reaccionar positivamente. Es un pronóstico, no una invitación, pero la relación riesgo/recompensa parece estar cambiando.