Reflexiones sobre el IPC y el posicionamiento del $USDX para la próxima semana

Ver el $USDX en 25.57 esta mañana, un poco al alza, me hace preguntarme si el mercado se está sintiendo demasiado cómodo con la narrativa del 'aterrizaje suave' para el IPC de la próxima semana. Ya hemos visto esta película antes, ¿no? Un dólar más fuerte, incluso marginalmente, puede presionar mucho a las materias primas, pero lo que es más importante, es un indicio de hacia dónde cree el dinero inteligente que se dirigen las tasas. Si el IPC llega alto, o incluso 'menos frío' de lo esperado, ese 25.57 en el $USDX podría empezar a parecer una ganga. Estoy siguiendo de cerca el complejo de tasas y no me sorprendería ver un giro repentino en el sentimiento si los números no se alinean perfectamente con los sueños dovish actuales. Todavía no toco ASML, incluso con su rebote actual a 1847.9; simplemente parece que hay demasiado incorporado para una empresa que depende en gran medida del capex global, que siempre parece ser lo primero en recortarse cuando las cosas se ajustan.