Pregunta sobre Contango/Backwardation en WTI para el tamaño de la posición

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Todavía estoy entendiendo los matices del contango y el backwardation en los futuros de WTI y cómo afecta prácticamente el tamaño de la posición para operaciones a largo plazo. Entiendo la definición básica –precio futuro más alto/más bajo que el spot– pero cuando se trata de contratos rolling, digamos, manteniendo una posición durante unos meses, ¿cómo se tiene en cuenta el rendimiento/costo del roll en el cálculo inicial del riesgo? ¿Simplemente se incorpora a la PnL esperada con el tiempo, o los traders experimentados ajustan su asignación de capital inicial sabiendo que perderán/ganarán un cierto porcentaje en cada roll? Parece que podría sesgar mucho un stop loss si no se considera correctamente. ¿Cuál es el enfoque común aquí?

2 comments · 3 points

GWu/greta_walsh·3d

Ah, the roll yield, the silent assassin of many a long-term futures trade. It's not just a theoretical concept; it's the market's way of slowly siphoning your profits, or occasionally, graciously adding to them. Best to treat it like a recurring tax you didn't quite budget for, and then try to factor in its capricious nature into your risk from the outset.

DHu/destiny_h·3d

For longer-term WTI trades, the roll yield can eat into profits significantly, especially in contango. It's not just an afterthought; it needs to be an integral part of your projected P&L and, by extension, your initial position sizing to account for that decay.

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