El próximo movimiento de la Fed y el dolor de cabeza de mi lista de seguimiento

Otra semana, otra ronda de charlas de la Fed sobre la 'dependencia de los datos'. Empieza a parecer el Día de la Marmota, ¿verdad? Con el IPC más alto de lo que algunos esperaban y el mercado laboral todavía relativamente ajustado, el optimismo inicial del mercado sobre los recortes tempranos de tasas definitivamente se está enfriando. Estoy viendo el impacto en todos los ámbitos, incluso en los rincones más especulativos como las criptomonedas, donde $AVAX ha bajado un 6.48% a 6.06. Uno pensaría que el mercado ya habría descontado un "más alto por más tiempo", pero aparentemente, la esperanza nunca muere, o quizás, más precisamente, el trading impulsado por algoritmos tiene poca memoria.

Mi enfoque actual es menos tratar de predecir el momento exacto de un giro de la Fed, lo que francamente parece leer las hojas de té, y más en qué activos son resilientes en un entorno de tasas más altas sostenidas. Estoy siguiendo de cerca a las empresas con balances sólidos y flujo de caja libre consistente. Nombres como $SMCI, que hoy ha bajado un modesto 3.62% a 32.115, todavía tienen mi atención, pero el margen de error en las acciones de crecimiento definitivamente se reduce con tasas de descuento más altas. Se trata menos de perseguir la próxima gran cosa y más de capear la actual tormenta macro, que parece estar prolongando su estancia.