Reflexiones sobre los óltimos números del IPC y la posible reacción de la Fed
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El ùltimo informe del IPC resultó un poco más alto de lo que algunos esperaban, particularmente en el lado de los servicios, lo que inmediatamente me hizo pensar en la retórica de la Fed en el futuro. Parece que el mercado ha estado tratando de descontar un recorte de tasas más temprano este año, pero con la inflación mostrando este tipo de persistencia, el presidente Powell podría verse obligado a mantener un tono más agresivo en la próxima reunión, o al menos a rechazar las agresivas expectativas de recortes.
Me intriga saber cómo otros están viendo esto en términos de rotación sectorial o posicionamiento de bonos. Por mi parte, estoy observando cómo reacciona el extremo más largo de la curva la próxima semana y reevaluando algunos de los nombres más sensibles a las tasas en mi lista de seguimiento. Podría ser el momento de reducir algunas de las apuestas de crecimiento si la narrativa de tasas más altas por más tiempo vuelve a ser la narrativa firme, incluso si es solo por otro trimestre.