Reflexiones sobre el último impulso tecnológico y los próximos datos del IPC

He estado siguiendo de cerca este repunte tecnológico, y ciertamente ha tenido algo de fuerza. Ver a $MSFT subir más del 5% hoy, alcanzando los 372.97, realmente destaca el apetito actual por el crecimiento, incluso después de una subida sustancial. Es un poco desconcertante con la postura de la Fed aún siendo algo restrictiva, pero el mercado parece estar adelantándose a posibles recortes de tasas, o al menos a una meseta. Por otro lado, el retroceso de $AMD hoy a 521.58 después de sus movimientos recientes nos recuerda que estos sectores pueden ser volátiles.

La verdadera prueba para mí serán los próximos datos del IPC. Si vemos que el IPC subyacente se mantiene pegajoso, va a ejercer una seria presión sobre la Fed para que mantenga su postura actual, o incluso señale un mayor ajuste. Eso podría desinflar rápidamente parte de la exuberancia que estamos viendo en nombres como MSFT y AMD. Estoy siguiendo de cerca la reacción del mercado de bonos, especialmente el tramo corto de la curva. Mi lista de seguimiento ahora mismo está fuertemente ponderada hacia nombres con un flujo de caja sólido y menos sensibilidad a las subidas de tasas, pero también estoy buscando posibles oportunidades de venta en valores de crecimiento sobreextendidos si el número del IPC resulta más alto de lo esperado. Todo se trata de gestionar esa relación riesgo/recompensa de cara a la próxima semana.